La notion de merchant of record et Yowpay

1. Merchant of Record (MOR) : de quoi parle-t-on ?

Le Merchant of Record (MOR) est l’entité juridique que la banque, l’établissement de paiement ou l’EMI reconnaît comme vendeur officiel pour une transaction donnée. C’est cette entité qui :

Est enregistrée comme marchand auprès de l’acquéreur / EMI / établissement de paiement.
Apparaît sur le relevé bancaire ou carte du client.
Reçoit les fonds en premier de la part de la banque ou du schéma (SEPA, cartes, etc.).
Porte la responsabilité légale des chargebacks, litiges, remboursements, conformité, KYC/KYB, AML, etc.

Dans certains modèles, ce n’est pas le marchand réel qui joue ce rôle, mais la plateforme ou le PSP, qui devient Merchant of Record à votre place.

2. Comment certains PSP utilisent le modèle Merchant of Record

De nombreux PSP et plateformes mettent en place un schéma où :

Le PSP est le Merchant of Record,
et vous êtes traité comme “sub-merchant” ou “vendeur de la plateforme”.

Concrètement :

Le PSP signe le contrat avec la banque ou l’EMI en son propre nom.
Tous les volumes passent sous ses identifiants marchands (MIDs, comptes, etc.).
Les fonds de tous les marchands arrivent sur un ou plusieurs comptes au nom du PSP.
Le PSP gère ensuite en interne la répartition et le payout vers chaque marchand.

Sur le site, le client voit votre marque, vos factures. Mais sur le plan bancaire et réglementaire, c’est le PSP qui est vu comme le Merchant of Record, pas vous.

C’est pratique au début… jusqu’au moment où un problème survient.

3. Pourquoi un PSP qui se présente comme Merchant of Record met vos fonds en risque

3.1 Vos fonds sont d’abord les siens, avant d’être les vôtres

Si le PSP est Merchant of Record :

Le compte de règlement est à son nom.
Les fonds de vos clients arrivent d’abord sur ses comptes.
Votre solde n’est qu’une dette interne du PSP envers vous.

En cas de :

difficulté financière,
litige avec la banque,
blocage réglementaire ou prudence soudaine d’un compliance officer,

vos fonds peuvent se retrouver bloqués dans la structure du PSP. Juridiquement, vous n’êtes qu’un créancier de plus.

3.2 Vous partagez le risque avec tous les autres marchands

Dans un modèle Merchant of Record, le PSP agrège plusieurs marchands, parfois dans des verticales très différentes, parfois sensibles (crypto, gaming, adult, CBD, etc.).

Si l’un de ces marchands :

accumule les chargebacks,
déclenche des suspicions de fraude,
ne respecte pas les règles AML/KYC,

la banque ou l’EMI peut réagir en :

augmentant les réserves pour tout le portefeuille,
retardant ou restreignant les payouts,
voire en clôturant la relation avec le PSP.

Comme vous êtes derrière le même MOR, vous pouvez subir des blocages, des retards de paiement ou une fermeture pure et simple, même si votre activité à vous est parfaitement propre.

3.3 Vous êtes beaucoup plus facile à “de-risker”

Du point de vue de la banque, il est bien plus simple de :

“Couper un seul Merchant of Record que d’analyser et sauver chaque marchand individuellement.”

Si le portefeuille, la structure ou le modèle du PSP ne rentre plus dans l’appétit au risque de la banque :

c’est le contrat du PSP en tant que Merchant of Record qui est coupé,
et tous les sous-marchands perdent d’un coup leur capacité d’encaissement,
avec parfois des soldes gelés le temps de clarifier la situation.

Vous n’avez aucun lien contractuel direct avec la banque, donc aucun accès direct pour expliquer votre cas ou négocier.

3.4 L’opacité réglementaire finit par se retourner contre tout le monde

Dans certaines verticales, le modèle Merchant of Record est utilisé pour “diluer” ou maquiller la nature réelle des marchands :

catégorisation hasardeuse (“services divers”, “marketing”) au lieu de décrire clairement la vertical,
présentation d’un portefeuille “moins risqué” qu’il ne l’est en réalité,
mélange de marchands low risk et high risk sous le même MOR.

À court terme, cela permet parfois de “passer”.
À moyen terme, c’est exactement ce qui pousse banques et régulateurs à prendre des décisions radicales : clôture du PSP, gel des fonds, interdiction de certaines activités.

4. Pourquoi il est plus sain que le marchand soit lui-même vu comme Merchant of Record

Un modèle plus robuste consiste à faire en sorte que le marchand final soit visible, identifié et reconnu comme Merchant of Record par l’établissement financier. Cela implique :

Un IBAN ou un compte au nom du marchand, dans une banque ou EMI partenaire.
Un dossier KYC/KYB traité directement sur la société du marchand.
Des flux de paiements crédités sur un compte dont le marchand est titulaire, et non sur le compte du PSP.
Une surveillance des risques et de la conformité à la maille du marchand, pas uniquement à travers un PSP.

Les bénéfices :

Clarté réglementaire : le régulateur et la banque savent qui vend quoi, à qui et où.
Séparation des fonds : vos soldes sont vos soldes, pas un sous-compte dans un pot commun du PSP.
Moins de contagion : les problèmes d’un autre marchand ne vous “emmènent” pas automatiquement avec lui.
Relation directe : vous pouvez dialoguer avec l’établissement financier si un sujet survient.

Un prestataire peut toujours apporter de la valeur (orchestration, automatisation, reporting) sans se mettre en Merchant of Record à votre place.

5. Le modèle Yowpay : IBAN directs au nom du marchand, sans Merchant of Record entre les deux

Yowpay a été conçu précisément pour ne pas devenir Merchant of Record à la place des marchands.

Au lieu de cacher le marchand derrière son propre compte, Yowpay met en place un modèle où :

Chaque marchand dispose d’un IBAN dédié, ouvert directement au nom de sa société auprès d’une banque ou EMI partenaire.
Les virements SEPA (SCT, SCT Inst, etc.) arrivent sur l’IBAN du marchand, pas sur un compte de Yowpay.
Yowpay fournit la couche technologique de paiement et d’orchestration, mais ne se place pas comme MORentre le marchand et l’établissement financier.

5.1 Contrôle direct des fonds

Avec Yowpay :

Les paiements des clients sont crédités directement sur votre IBAN, au nom de votre société.
Les fonds ne sont pas une créance “due” par Yowpay : ils sont déjà sur votre compte.
Il n’y a pas de risque de “trou noir” comptable lié au bilan d’un PSP Merchant of Record.

5.2 Transparence pour la banque et le régulateur

L’établissement financier voit :

Votre société, vos activités, vos pays, vos volumes,
Votre profil de risque propre, et non un portefeuille agrégé d’un PSP MOR,
Des flux SEPA rattachés directement à votre IBAN.

Si un régulateur ou un département conformité examine le portefeuille, votre dossier est jugé pour ce qu’il est, et non noyé dans celui d’un intermédiaire.

5.3 Yowpay comme couche technologique et d’orchestration SEPA

Yowpay se concentre sur :

L’émission et la gestion d’IBAN dédiés au nom du marchand,
L’orchestration SEPA (SCT, SCT Inst, éventuellement request-to-pay, etc.),
La conciliation automatique paiements / factures / commandes,
Les interfaces et intégrations (ERP, e-commerce, plateformes, etc.).

Autrement dit : Yowpay vous donne les outils d’un PSP moderne, sans vous confisquer la relation bancaire ni le rôle de Merchant of Record.

6. Quand le modèle Merchant of Record peut être légitime… et quand c’est un signal d’alarme

Pour être nuancé : le modèle Merchant of Record n’est pas “mauvais par nature”.

Il peut se justifier lorsque :

Une grande plateforme revend réellement le contenu ou le service sous sa propre marque (par exemple un app store).
L’utilisateur final sait qu’il achète à la plateforme, pas à des milliers de marchands différents.
Le MOR assume pleinement la responsabilité commerciale et réglementaire.

En revanche, c’est un signal d’alarme lorsque :

Le PSP utilise le MOR surtout pour contourner les politiques de risque de la banque ou de l’EMI,
Les verticales sont mal ou volontairement sous-déclarées,
Le marchand n’a aucun IBAN à son nom et aucune relation directe avec un établissement financier.

Si votre trésorerie dépend de flux SEPA volumineux, de paiements récurrents ou de montants élevés, vous devez savoir exactement qui est Merchant of Record et sur quel compte les fonds arrivent vraiment.

7. Les bonnes questions à poser à votre PSP

Avant de signer (ou de continuer) avec un PSP, posez explicitement ces questions :

Qui est le Merchant of Record de mes transactions ? Vous ou moi ?
À quel nom est ouvert le compte de règlement / IBAN ? Au mien ou au vôtre ?
Que se passe-t-il si votre contrat PSP est fermé ou restreint par la banque ?
Mon activité est-elle agrégée avec d’autres marchands derrière votre structure MOR ?

Si les réponses ne vous rassurent pas, il est peut-être temps de migrer vers un modèle où vous restez Merchant of Record de votre propre activité, avec un IBAN dédié à votre nom.

8. Comment Yowpay vous aide à reprendre le contrôle

La proposition de Yowpay est simple :

Aucun Merchant of Record entre vous et la banque / EMI,
IBAN dédiés, ouverts directement au nom de votre société,
Une couche SEPA et de réconciliation qui automatise vos encaissements, sans se substituer à vous juridiquement.

Vous gardez la main sur :

Votre relation avec l’établissement financier,
Vos flux de trésorerie,
Votre image et votre profil de risque.

Yowpay, lui, vous apporte l’efficacité opérationnelle : orchestration, automatisation, reporting, intégrations.

FAQ – Merchant of Record et Yowpay

Qu’est-ce qu’un Merchant of Record en termes simples ?
C’est l’entité que la banque reconnaît comme le vendeur officiel : celle qui encaisse les fonds en premier, qui apparaît sur le relevé du client et qui porte la responsabilité des litiges et de la conformité.

Pourquoi un PSP qui est Merchant of Record peut-il être risqué ?
Parce que vos fonds arrivent sur ses comptes avant de vous être reversés. Si le PSP a un problème (financier, juridique, réglementaire), vos soldes peuvent être gelés ou perdus, même si votre activité est saine.

En quoi Yowpay est-il différent d’un PSP Merchant of Record ?
Yowpay ne se présente pas comme Merchant of Record. Chaque marchand a un IBAN dédié à son nom. Les paiements SEPA sont crédités directement sur cet IBAN, et Yowpay fournit la technologie pour automatiser et concilier les flux, sans se placer au milieu comme propriétaire des fonds.

Puis-je utiliser Yowpay en complément d’autres moyens de paiement ?
Oui. Yowpay peut compléter vos solutions cartes ou autres PSP en prenant en charge la partie SEPA / virement / paiements récurrents sur des IBAN dédiés, avec un meilleur contrôle et souvent un meilleur coût.

Si vous êtes aujourd’hui derrière un PSP qui joue le rôle de Merchant of Record et que vous vous inquiétez du risque de blocage ou de gel de fonds, le modèle Yowpay – IBAN direct au nom du marchand, aucun MOR entre vous et la banque – est une alternative pour reprendre le contrôle de vos encaissements.